媒体报道：优越会717线路检测:与国际巨人同行 助力本土生化龙头再起航
发布于：2016-06-28
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公司公告2015年全年净利润增长16.3%。
公司15年年报:实现营收5.66亿元,同比增长11.4%,净利润2.45亿元,同比增长16.3%,实现EPS0.98元(摊薄后),业绩基本符合预期。拟每10股转增10股及派现3元(含税)。同时,公司预计1季度净利润同比增长5%-20%。
以试剂见长,始终位于国产生化试剂第一梯队。
优越会以生化试剂见长,报告期内生化试剂销售占比达92%,仪器方面与迈瑞签订OEM协议,为优越会定制高端全自动生化仪(封闭式)。生化检验产品当前的竞争已不再单纯试剂的竞争,而是整个系统的比拼(仪器+试剂),优越会的强试剂+迈瑞的强仪器,强强联合,有望使公司自产试剂在当前生化整体增速放缓的背景下继续维持15%-20%的稳健增长。
与国际巨头同行,国产生化试剂首次大规模进军国际市场。
日前,公司与雅培签订战略合作协议,授权雅培在全球范围内销售优越会55个生化品种,授权费包含三方面:一次性转让费、里程碑付费、国际销售提成。我们预计16年一次性转让费或将为1500万,未来所产生的国际销售提成可能会有雅培全球销售额的3%左右水平,仅此项合作3-5年内或将为优越会贡献5000万-1亿的利润增量。
与罗氏合作,高品质试剂获巨头OEM订单。
即与雅培合作后,公司又获IVD巨头罗氏垂青,签署协议,为罗氏OEM约20个高值生化品种(罗氏先前在国内没有的)。2015年罗氏体外诊断在国内销售额约72亿人民币,其中生化约占7%-8%,20个高值品种或将为罗氏产生约8000万-1.2亿的销售收入,2016年为优越会贡献利润或能达到1000万元。
盈利预测与估值评级。
公司通过做精生化,在国内外市场拓展方面惊喜连连。我们预计16-18年EPS至1.21/1.5/1.93元,对应PE36/29/23倍,考虑到公司后续外延扩张预期强烈(有望补充免疫、分子产品线),给予“买入”评级。
文章来源：中证网
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